핵심 해설
정부정책·규제 변화로 인한 불확실성은 유동성위험이 아니라 법적위험(행정적 위험)이다.
1 O 투자위험이 클수록 요구수익률도 높아지는 정(+)의 관계가 성립한다.
2 O 위험회피형 투자자는 기대수익률이 요구수익률보다 높을 때 투자가치가 있다고 판단한다.
3 O 민감도분석의 정의가 옳다.
4 O 부(-)의 레버리지효과는 부채비율이 커질수록 자기자본수익률이 하락하는 것을 말한다.
5 X 정부정책이나 토지이용규제의 변화로 인한 불확실성은 법적위험(행정적 위험)이며, 유동성위험(원하는 시점에 제값을 받고 현금화하기 어려운 위험)과는 다른 개념이다.
헷갈리기 쉬운 부분
선지5 함정: 정부정책이나 토지이용규제의 변화로 인한 불확실성은 법적위험(행정적 위험)이며, 유동성위험(원하는 시점에 제값을 받고 현금화하기 어려운 위험)과는 다른 개념이다.
투자위험의 종류와 포트폴리오이론